Qu’est-ce que le trading quantitatif ?

Trading Quantitatif Expliqué
Le trading quantitatif est l’utilisation de modèles mathématiques et statistiques sophistiqués et de calculs pour identifier les opportunités rentables sur les marchés financiers. Le trading quantitatif est connu pour mettre en œuvre des technologies modernes avancées sur d’énormes bases de données afin de fournir des analyses complètes des opportunités présentes sur le marché. Pour les traders quantitatifs, le prix et le volume sont les variables les plus importantes, et plus l’ensemble de données est important, mieux c’est.
Le trading a toujours été comparé à la prévision du temps, et si c’est le cas, les traders quantitatifs sont l’équivalent des météorologues modernes en temps réel qui utilisent les derniers équipements de pointe pour déterminer le temps qu’il fait à un endroit donné et à un moment donné. Certes, les résultats ne sont pas toujours exacts, mais le taux de réussite est généralement plus que respectable, et toutes les prédictions sont basées sur une énorme base de données historiques et actuelles.
Comment fonctionne le trading quantitatif
Le trading quantitatif est en grande partie basé sur des données et utilise des modèles purement statistiques et mathématiques pour établir la probabilité de certains résultats. Il nécessite une grande puissance de calcul pour effectuer des recherches approfondies et formule des hypothèses concluantes à partir de nombreux ensembles de données numériques. C’est pourquoi le trading quantitatif a longtemps été l’apanage des institutions financières de premier plan et des particuliers fortunés.
Néanmoins, ces derniers jours, il est de plus en plus utilisé par les investisseurs individuels. Un exemple de modèle quantitatif serait l’analyse de la pression haussière subie par l’action McDonald’s (MCD) au NYSE pendant les heures de déjeuner. Un analyste quantitatif développerait ensuite un programme pour analyser ce modèle sur l’ensemble de l’historique de l’action. S’il est établi que cette tendance se produit plus de 90 % du temps, alors le modèle de trading quantitatif développé prédit que la tendance se répétera 90 % du temps à l’avenir.
Trading quantitatif et trading algorithmique
L’idée du trading quantitatif est de générer des idées de transaction solides en utilisant uniquement des modèles mathématiques. Un trader quantitatif recherche et analyse les données historiques, puis applique des modèles mathématiques et statistiques avancés pour repérer les opportunités de trading sur le marché. Les idées de trading peuvent ensuite être exécutées manuellement ou automatiquement sur le marché.
Comme indiqué précédemment, le trading quantitatif a toujours été plus courant dans les institutions financières en raison de la puissance de calcul qu’il exige. Mais les progrès technologiques, en particulier dans le domaine des ressources informatiques en nuage, ont ouvert les portes aux traders de détail moyens pour qu’ils puissent également s’essayer à cet espace. En revanche, le trading algorithmique implique l’utilisation d’algorithmes pour repérer et tirer parti des opportunités de trading sur le marché.
En d’autres termes, le trading algorithmique consiste à transformer une idée de trading en une stratégie de trading à l’aide d’algorithmes codés. Les algorithmes ont donc pour fonction d’automatiser les stratégies de trading. Les traders algorithmiques peuvent automatiser tous les aspects de l’activité de trading, de l’analyse du marché et de la génération de signaux à l’exécution des ordres et à la sortie du marché. Aucune intervention humaine n’est requise à quelque stade que ce soit. Alors que les traders quantitatifs utilisent des modèles mathématiques pour générer des signaux de trading, les traders algorithmiques ont souvent recours à des méthodes d’analyse technique traditionnelles, telles que les modèles de chandeliers et une combinaison d’indicateurs techniques.
En outre, les traders quantitatifs appliquent des méthodes sophistiquées, alors que les traders algorithmiques peuvent mettre en œuvre des stratégies aussi bien simples qu’avancées sur le marché. Il existe un chevauchement évident entre le trading quantitatif et le trading algorithmique, mais les différences subtiles peuvent jouer un rôle important.
Il existe également le HFT (high-frequency trading), dont l’idée est de tirer parti de la vitesse d’exécution en utilisant des technologies de pointe. Essentiellement, le HFT cherche à obtenir un avantage mécanique sur le marché. Le HFT est principalement un sous-ensemble du trading quantitatif, mais il est très rapide. Le trading quantitatif, cependant, n’est pas lié à une vitesse d’exécution des ordres très élevée. Au contraire, il peut être lent, moyen ou rapide. Il n’est pas rare que les traders quantitatifs prennent des positions sur le marché qui peuvent durer jusqu’à un an.
Systèmes de trading quantitatif
Les quants développent des systèmes pour les aider à trouver les meilleures probabilités mathématiques sur le marché. Il existe de nombreux systèmes de trading quantitatif différents, mais ils comportent tous quatre éléments essentiels : Stratégie, Backtesting, Exécution et Gestion du risque.
Identification de la stratégie
Il s’agit essentiellement de la phase de recherche d’un système de trading quantitatif. Le type de stratégie doit convenir au portefeuille que le trader souhaite appliquer. Par exemple, un trader en actions peut mettre en œuvre une stratégie à moyen terme qui cherchera à tirer parti des rapports sur les bénéfices et les dividendes, tandis qu’un trader sur le marché des changes peut appliquer une stratégie à court terme. La fréquence du trading est un aspect important du trading quantitatif. Il existe différents types de stratégies qui peuvent être développées, comme la réversion moyenne, le suivi de tendance ou le momentum trading. L’idée de cette phase est de rassembler toutes les données nécessaires pour optimiser la stratégie afin d’obtenir un rendement maximal et un risque minimal sur le marché. Il s’agit en fait de transformer une stratégie en un modèle mathématique.
Backtesting
Le backtesting est réalisé pour qualifier la stratégie identifiée. C’est là que les données recueillies sont utiles. Le backtesting consiste à appliquer la stratégie à des données historiques pour déterminer dans quelle mesure elle aurait été fiable sur le marché. Certes, le succès de la stratégie n’est pas une garantie de performance future, mais c’est un bon indicateur du type de rendement que la stratégie peut générer sur le marché réel. Le backtesting permet d’ajuster et d’optimiser la stratégie car il peut mettre en évidence les défauts inhérents. Il peut s’agir de niveaux de drawdown imprévisibles ou même d’une forte volatilité des niveaux de performance. Pour obtenir des résultats de backtesting précis, les données historiques doivent être de haute qualité, tout comme la plateforme logicielle utilisée.
Exécution
Chaque système de trading doit avoir un élément d’exécution, qui est la manière dont les signaux de trading générés seront placés sur le marché. L’exécution peut être manuelle (chaque détail est saisi par le trader), semi-manuelle (invite de trading en un clic) et automatisée (aucune intervention humaine n’est nécessaire). Les principaux éléments à prendre en compte pour l’exécution sont les coûts de trading (spreads, commissions ou taxes), le slippage et l’interface du courtier. Une bonne exécution permet à un système de trading de fonctionner de manière optimale, avec les meilleurs prix obtenus sur le marché à tout moment.
Gestion des risques
Le trading sur les marchés financiers est une activité intrinsèquement risquée. La gestion du risque est donc un élément important des systèmes de trading quantitatif. Le risque est essentiellement tout ce qui peut interférer avec les performances d’un système de trading quantitatif. Sur le marché, les quants sont confrontés à différents types de risques. Il y a, bien sûr, le risque de marché, qui signifie que les changements de prix des actifs financiers sous-jacents peuvent être rapides et dynamiques, de sorte que des trades perdants sont générés. Ce type de risque est celui sur lequel les traders se concentrent le plus, et il peut être atténué en installant des paramètres tels que les stop loss, le montant de la mise, les périodes de trading, les marchés négociables ou même le niveau d’effet de levier.
Mais ce n’est pas le seul risque auquel les quants sont exposés. Il y a aussi l’allocation efficace du capital à divers actifs, le risque technologique, le risque lié au courtier et même le risque lié à la personnalité (mais il peut être atténué par l’automatisation). Comme dans toute entreprise, une gestion stricte des risques dans le trading quantitatif vous protégera tout en restant suffisamment ouvert à de nombreuses opportunités rentables sur le long terme.
Avantages et inconvénients du trading quantitatif
Le principal avantage du trading quantitatif est que la puissance de calcul massive permet aux investisseurs d’accéder à des opportunités plus larges sur le marché. Les investisseurs peuvent négocier sur de nombreux marchés en même temps en utilisant plusieurs stratégies de trading sans perte de qualité ou de cohérence. Ils n’auront pas à s’inquiéter de ne pas être en mesure de surveiller ou de suivre activement les risques de trading sur le marché.
Le trading quantitatif élimine également le risque de trading subjectif sur le marché. Le danger des émotions et des préjugés humains est éliminé par l’utilisation des mathématiques dans l’activité de trading. Les traders doivent avoir confiance dans un système de trading qui a été testé de manière approfondie pour s’assurer qu’il prend des décisions de trading objectives sur le marché à tout moment.
À une époque où les données circulent librement, il est difficile de suivre l’impact qu’elles peuvent avoir sur nos portefeuilles. Le trading quantitatif permet de ne pas avoir à surveiller chaque donnée, tout en garantissant que chaque opportunité de trading à forte probabilité est pleinement exploitée sur des marchés financiers rapides et dynamiques. Mais il y a aussi des inconvénients. Le trading quantitatif a surtout été réservé aux traders institutionnels en raison des coûts élevés qu’implique la mise en place d’un système de trading fiable. De la recherche à la collecte de données de qualité, en passant par les tests et l’optimisation, la mise au point d’un bon système de trading quantitatif est une entreprise qui prend du temps et nécessite des capitaux importants.
Il nécessite également de nombreuses connaissances et compétences en mathématiques et en programmation, que l’investisseur particulier moyen ne possède pas toujours. Il existe des modèles adaptés aux débutants, mais ces solutions ne sont pas toujours suffisantes. Il convient également de noter qu’un système de trading quantitatif est aussi bon que son créateur. L’automatisation d’une stratégie rentable peut améliorer ses performances, mais il sera difficile d’améliorer une stratégie médiocre sur un marché qui est toujours rapide, dynamique et imprévisible.
Stratégies de trading quantitatif
Voici quelques-unes des stratégies les plus courantes utilisées par les traders quantitatifs :
Arbitrage statistique
Il s’agit d’une stratégie conçue pour tirer parti de la mauvaise évaluation des actifs sur le marché. Les transactions d’arbitrage statistique ont lieu en quelques secondes ou minutes lorsqu’un échange ou un service sous-jacent n’a pas réussi à fixer le prix d’un actif en fonction de sa valeur réelle. Les transactions doivent être effectuées sur une courte période afin de réduire l’exposition aux risques du marché.
Market Making
Il s’agit d’une stratégie conçue pour gagner de l’argent grâce aux écarts entre les cours acheteur et vendeur. La tenue de marché consiste simplement à acheter les meilleurs cours acheteurs et à vendre les meilleurs cours vendeurs. Les teneurs de marché agissent donc comme des grossistes sur les marchés financiers, leurs prix reflétant l’offre et la demande sur le marché. Ils ne sont pas nécessairement des sociétés de courtage, mais de grands acteurs du marché qui fournissent un marché plus liquide aux investisseurs.
Réversion moyenne
La réversion moyenne repose sur l’idée que les prix extrêmes sont des cas rares et temporaires et que les prix des actifs financiers tendront toujours vers des prix moyens à long terme. Les déviations définies par rapport aux prix moyens représentent une opportunité de trading sur le marché sous-jacent. Une moyenne peut être représentée par une formule mathématique complexe ou simplement la moyenne des prix des X dernières périodes, comme la moyenne mobile simple. Si les prix sont inférieurs à la moyenne de l’écart indiqué, c’est une invitation à acheter ; de même, des opportunités de vente se présenteront lorsque les prix seront supérieurs à la moyenne d’un écart prédéterminé.
Stratégies directionnelles
Il s’agit de stratégies conçues pour tirer parti d’une orientation définitive du marché. Sur des marchés tels que les obligations à long terme et certaines actions ou crypto-monnaies, les systèmes de trading quantitatif peuvent déterminer quand il y a un véritable élan à la hausse ou à la baisse afin de pouvoir surfer sur la vague. La direction du marché peut être prévue à l’aide des informations sur les prix et des données sur les volumes antérieurs ; ensuite, les stratégies directionnelles appropriées peuvent être mises en œuvre sur le marché.
Arbitrage d’événements
Les événements économiques, tels que les fusions et acquisitions sur le marché boursier, peuvent créer des opportunités à court terme que les traders quantitatifs peuvent exploiter. Dans le cas des fusions et acquisitions, l’idée est généralement de vendre les actions de la société acheteuse tout en achetant simultanément la société à acquérir. Le danger de l’arbitrage d’événements est l’exposition au risque de marché en cas d’annulation de l’opération, ce qui peut se produire en raison de contestations juridiques ou d’autres complications.
Spoofing
Il s’agit d’une technique de trading controversée qui perdure à ce jour bien qu’elle soit considérée comme hors-la-loi. Elle consiste à placer des ordres à cours limité en dehors de la fourchette d’offre et de demande sans avoir l’intention de les exécuter. Par exemple, si le prix de l’EURUSD est de 1,2000/1,2005, un ordre peut être placé à 1,2010 pour une position d’achat. Cela crée l’illusion d’une demande accrue du marché, mais l’algorithme perturbateur annulera le trading avant qu’il ne soit exécuté. L’intention aurait simplement été d’obtenir un prix de vente plus élevé que les prix en vigueur. Cette pratique est généralement associée aux grandes institutions sur certains marchés traditionnels, mais sur les marchés modernes, il est difficile pour une seule entité de manipuler les prix.
Conclusion
Le trading quantitatif continuera de gagner en popularité sur les marchés financiers à mesure que la technologie se démocratise. Il représente un moyen global de faire du trading de manière objective sur un marché rapide et dynamique. Si vous êtes prêt à vous lancer dans le trading quantitatif, AvaTrade est là pour vous donner accès à des plateformes de trading intuitives.
FAQ sur le trading quantitatif
- Le trading quantitatif est-il rentable ?
Les systèmes de trading quantitatif utilisent les mathématiques et les statistiques pures pour créer un système de trading qui peut être négocié sans aucune intervention du trader. Également appelé trading algorithmique, il est devenu de plus en plus populaire auprès des fonds spéculatifs et des investisseurs institutionnels. Ce type de trading peut être rentable, mais il ne s’agit pas d’une stratégie ‘set it and forget it’ comme le croient certains traders. Même dans le cas du trading quantitatif, le trader doit être très actif sur le marché, et ajuster l’algorithme de trading en fonction de l’évolution des marchés.
- Comment devient-on un trader quantitatif ?
Les traders quantitatifs sont devenus très populaires à Wall Street. Grâce à la modélisation mathématique et aux statistiques, ces traders peuvent être très rentables et les sociétés d’investissement se tournent de plus en plus vers les modèles quantitatifs pour fonder leurs décisions de trading. Les traders quantitatifs qui réussissent sont extrêmement intéressés et compétents dans tout ce qui est mathématique. Si vous n’aimez pas passer votre vie dans les chiffres et les données, alors le métier de trader quantitatif n’est certainement pas fait pour vous. En plus de posséder des compétences exceptionnelles en mathématiques, vous devrez également posséder des compétences exceptionnelles en programmation informatique. Enfin, vous devrez avoir une connaissance approfondie des stratégies de trading les plus populaires. Le dernier ingrédient est une bonne dose de pratique du trading.
- Quels sont les avantages du trading quantitatif ?
Le plus grand avantage du trading quantitatif est la possibilité d’analyser un nombre illimité de marchés sur un nombre infini de points de données. En utilisant les mathématiques, un trader quantitatif ouvre les horizons de trading potentiels pour englober l’ensemble des marchés financiers. Un autre avantage du trading quantitatif est qu’il élimine l’émotion du trading, s’en tenant plutôt à des décisions basées sur des données qui sont exemptes du biais qui peut être créé par les traders humains. Enfin, les systèmes automatisés créés par les traders quantitatifs peuvent être très rentables lorsqu’ils sont créés avec succès.